债市要闻
【多家全国性银行今年不再报送数据房地产贷款集中度管理进一步“放松”】
财联社记者近日从多家全国性银行了解到，2021年起执行的“商业银行房地产贷款‘五档两线’集中度管理制度”已进一步“放松”，有关部门去年底已不再要求专门上报相关数据。 一家全国性商业银行对公业务负责人向财联社记者证实，今年该行没有报送数据，因去年底有关部门曾口头传达相关数据不再报送。一家全国性商业银行负责贷款统计和管理的人士亦对记者表示，有关部门已经不再向银行提及房地产贷款占比的情况，“没再听说有相关要求”。
【《国务院关于对外投资的规定》公布自7月1日起施行】
《国务院关于对外投资的规定》已经2026年4月17日国务院第83次常务会议通过，现予公布，自2026年7月1日起施行。其中提到，国家支持投资者按照市场化原则开展对外投资活动，积极参与国际合作竞争。投资者依法享有对外投资自主权，自主决策、自担风险、自负盈亏。投资者开展对外投资及其相关活动，应当遵守法律法规和国际惯例，尊重当地习俗和文化传统，遵守商业道德，诚实守信、公平竞争，履行社会责任，维护国家形象，不得妨害市场竞争秩序、破坏生态环境、损害劳动者合法权益，不得危害中国国家安全、损害国家利益和社会公共利益。
【北交所首批5只私募债获受理拟募资75亿元】
近日，北交所官网信息显示，北交所首批5只私募债已获受理，合计计划发行金额为75亿元，涉及一般私募债、科技创新公司债券和短期公司债券等产品。发行企业包括北京首都创业集团等。5只私募债，中信证券承销了2只。
【规模10462亿元 2026年4月份债务融资工具共发行1172只】
中国银行间市场交易商协会披露2026年4月债务融资工具发行统计数据。4月份，724家公司发行1172只债务融资工具，规模10462亿元。其中，超短融发行3925亿元、短融发行345亿元、中票发行5204亿元、定向债务融资工具发行469亿元、资产支持票据发行380亿元。
【公募基金基准变更潮来袭，近32万亿银行理财资金迎来可复制经验，资管行业基准体系标准化愈加完善】
6月1日，公募基金行业迎来《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》（以下简称《指引》）施行以来最大规模的基准调整潮。财联社梳理Wind数据发现，自3月1日《指引》施行至今，已有202只公募基金完成业绩比较基准变更，其中仅6月1日当天，就有195只产品完成变更，其中偏股混合型基金以54只的变更数量位居首位，灵活配置型基金46只紧随其后，债券型基金合计47只完成调整。作为公募基金最大的机构投资者之一，截至2026年一季度末，银行理财存续规模31.91万亿，其中持有公募基金规模已达1.95万亿元，占理财总投资资产的5.7%，创下历史新高。这场席卷公募行业的基准规范化运动，也正逢银行理财行业自身正加速从固定区间型向指数化转型，银行理财是否会受到此次调整潮的影响，成为市场关注的焦点。
【10年期国债收益率低见1.704% 债市交易逻辑重回基本面】
近期债市多头情绪持续升温，长端、超长端收益率接连突破关键点位。6月1日，10年期国债活跃券收益率一度下行至1.704%，为年内新低；30年期特别国债收益率盘中跌破2.2%关口，最低触及2.1875%，超长债补涨行情进一步展开。多位机构人士认为，近期债市走强不只是流动性宽松驱动，更与基本面预期变化、信贷需求偏弱、机构配置力量增强等因素有关。随着票据利率持续探底、资金面跨月保持平稳，债市交易逻辑正从单纯关注机构行为，逐步回到基本面和融资需求本身。
【5月末短期利率逼近0！票据融资放量调查】
继4月底迫近零利率后，5月29日，1个月期票据利率年内再次触及0.01%。这意味着，银行为把一张还有一个月到期的票据收入囊中，宁愿放弃全部的利息收益。如此极端的定价，在历史上极为罕见。而近期央行发布的社融与信贷数据显示，2026年4月票据融资单月新增12429亿元，创下有统计数据以来的单月历史最高值，这一增量较此前市场最高纪录大幅高出近50%。作为银行调节信贷规模的传统“缓冲垫”，票据融资经常会异化用于平滑信贷波动，但此次超历史峰值的大增，叠加后续短期票据逼近零利率的极致行情，早已超出常规季节性波动范畴。
【储蓄国债即将纳入个人养老金产品池】
记者发现工商银行等部分机构的手机端APP，已在个人养老金专区上线“国债”入口。根据财政部、中国人民银行此前联合发布的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，开办机构应当自2026年6月起，开办个人养老金储蓄国债（电子式）业务。专家认为，此举将为投资者提供长期稳健的投资选择，有望激活缴存热情，后续个人养老金产品体系仍有扩容空间。
元股证券:ygzq.hk【前5个月地方债券发行超4.7万亿元】
元股证券今年以来，更加积极的财政政策持续落地，成效不断显现。从地方债券角度看，记者梳理Wind数据发现，今年前5个月，各地发行地方债券规模总计达到47219亿元，较2025年同期的43148亿元增长超9%。从债券类型看，用于置换存量隐性债务的再融资专项债券（简称“置换债券”）和新增专项债券占比较大。前5个月，各地发行置换债券合计14263亿元，占地方债券总体发行规模的30%，完成全年限额2万亿元的71%；各地发行新增专项债券规模达到14951亿元，接近1.5万亿元关口。
【年内“二永债”发行规模已达6460亿元国有大行占比超五成】
Wind数据显示，截至6月1日，年内全市场银行业累计发行22只“二永债”，总发行规模达6460亿元。从发行主体结构来看，头部集中特征明显。其中，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行五家国有大行成为绝对发行主力，合计发行规模超3250亿元，占年内“二永债”总发行规模的五成以上。
【“自审自发”地区土储专项债规模已超6000亿】
据企业预警通统计，各地运用专项债资金收储存量闲置土地的工作仍在推进，从新增申报项目看，重庆、广东、四川、江西、安徽、河南、云南七省市披露了新增收储项目，新增合计收储86块宗地，资金规模（含拟定）达79.34亿元。其中重庆收储项目居前，新增收储27块宗地，涉及资金32.14亿元；其次广东位居第二，新增收储38块宗地，涉及资金29.22亿元；四川位居第三，新增收储12块宗地，涉及资金14.85亿元；其余省份收储地块涉及资金均不足10亿元。从全国各地拟使用专项债收储存量闲置土地公示来看，经企业预警通统计，截至2026年5月31日，全国已有28个省市公示相关进展，累计覆盖6046块宗地，资金规模（含拟定）达6836.91亿元。
【上海：支持银行间市场交易报告库建设深化发展“一带一路”债券和熊猫债、玉兰债市场】
6月1日，上海市人民政府办公厅印发《上海市服务业发展“十五五”规划》，其中提到，做强金融基础设施和多层次金融市场，提高人民币跨境支付系统（CIPS）全球网络覆盖度，支持银行间市场交易报告库建设；深化实施股票发行注册制改革，健全常态化退市机制；深化发展“一带一路”债券和熊猫债、玉兰债市场；推动期货和衍生品市场产品创新，推进人民币外汇期货交易试点；深化信托财产登记制度试点。提升金融市场开放度和国际化服务竞争力，深化临港离岸贸易金融服务综合改革试点，持续增强国际再保险、全球资产管理等重点中心功能，不断提升“上海价格”“上海指数”以及主要大宗商品和重要能源品种期现货价格的国际影响力；拓展自由贸易账户功能及应用场景。
【日债收益率创数十年新高，日央行或很快暂停缩表并加息】
近期，日本政府据悉正准备推出一项约3万亿日元（约190亿美元，1272亿元人民币）的补充财政预算。市场预计，日本政府可能会发行更多债券，为上述补充预算融资。由此带来的财政压力，叠加中东冲突下的通胀预期，推动10年期日本国债收益率上周飙升至2.809%，创下1996年以来的最高水平。市场预计，日本央行可能在6月会议上宣布暂停缩表并加息。
【美国财政部三个月期国债拍卖得标利率3.630%】
美国财政部拍卖三个月期国债，得标利率3.630%，投标倍数2.69；拍卖六个月期国债，得标利率3.665%，投标倍数2.84。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，6月1日以固定利率、数量招标方式开展了110亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量110亿元，中标量110亿元。Wind数据显示，当日2580亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼2470亿元。
信用债事件
■奥园集团：无法按时完成“H20奥园2”兑付事项，涉及本息金额约4.08亿元；
■绿景中国地产：清盘呈请聆讯进一步延期至10月5日；
■三门峡市财经投资：实行市场化运营，不再承担地方政府举债融资职能；
■联合资信：推迟出具昆明城投及其“25昆明城建MTN002”的定期跟踪评级报告；
■厦门轨道建设发展集团：拟发行不超10亿元“GC厦轨01”，募资投向厦门轨道交通3号线等；
■穆迪：上调众安在线保险财务实力评级至“A3”，展望由“正面”调整至“稳定”；
■"24三明城投MTN001"持有人会议：缩短召集流程及提前兑付议案均获通过；
■“25中财C3”等37只债券：拟召开持有人会议审议不要求提前清偿债务或提供额外担保议案；
■23孝感城投MTN002：票面利率下调336个基点至1%，回售申请期为6月2日至6月8日；
■华闻传媒：重整计划执行期限获裁定延长至2026年6月28日止；
■东方金诚：终止对咸宁农商行及“16咸宁农商二级”的信用评级；
■青岛城投：拟无偿划转青岛国际机场集团69%股权至青岛市国资委。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周一，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行1.07BP报1.3242%，7天期下行1.65BP报1.3644%，14天期下行3.38BP报1.3526%，1月期下行0.58BP报1.3442%。
Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行0.7BP报1.317%；7天期下行1.1BP报1.376%；14天期下行0.8BP报1.379%；1个月期持平报1.39%。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌4.0个基点报1.38%；FR007跌2.0个基点报1.37%；FR014跌1.0个基点报1.38%。
银银间回购定盘利率表现分化。FDR001持平报1.33%；FDR007跌2.0个基点报1.36%；FDR014涨1.0个基点报1.37%。
【利率债|债市走强，10年期国债收益率创年内新低】
周一，国债期货收盘表现分化，30年期主力合约涨0.25%报114.220元，10年期主力合约涨0.02%报109.205元，5年期主力合约持平于106.415元，2年期主力合约持平于102.648元。
银行间主要利率债收益率多数下行，截至下午16:30分，10年期国债活跃券260005收益率下行0.8bp报1.706%，10年期国开债活跃券260205收益率下行0.8bp报1.758%，30年期国债活跃券2600002收益率下行1.4bp至2.192%。
【信用债|收益率多数下行，信用利差和期限利差多数收窄，全天总成交金额949亿元】
周一，信用债收益率多数下行，信用利差和期限利差多数收窄，全天总成交金额949亿元；“23万科MTN001”、“23长开04”、“24赣建工MTN003”收益率居前。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.51个基点报1.4614%，AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.51个基点报1.5214%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.48个基点报1.4565%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.78个基点报1.5004%。
涨幅超2%的信用债共6只，其中“GK节能02”、“24张家经开MTN002”、“25水投K2”涨幅居前，分别涨4.45%、2.66%、2.47%，分别成交394.18万元、4011.52万元、3087.36万元。
“25杭交02”、“21江油创元债”、“25潇湘源MTN001”跌幅居前，分别跌2.32%、1.37%、1.2%，分别成交9768.2万元、1692.12万元、6111.96万元。
高收益债：共89只收益率高于5%的信用债有成交，其中“23万科MTN001”、“23长开04”、“24赣建工MTN003”收益率居前，分别为244%、7.31%、7.06%，分别成交199.5万元、1805.49万元、302.23万元。
【欧债市场|欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨8.6个基点报4.897%】
在此背景下，黄金衍生品有望成为支撑产业稳健运行的安全阀。近日，记者深入调查北京、深圳、山东等地黄金加工销售市场，通过采访线下金店、产业公司、期货公司、业内专家等多方人士了解到，高金价下，黄金期货、黄金期权在助力金企应对价格波动风险、推进稳健经营方面发挥了重要作用，推动中国黄金市场从传统现货交易市场迈向更加成熟的现代金融衍生品市场。
新一轮涨势源于外界对美国财政担忧加剧和全球地缘政治紧张局势，市场对避险资产的需求增加。在逼近3400美元之后，金价可能会继续对围绕美国财政困境、贸易关系和地缘政治的头条新闻作出积极反应，进而向月初的历史高位冲击做好准备。
周一，欧债收益率集体上行，英国10年期国债收益率涨8.6个基点报4.897%，法国10年期国债收益率涨7.9个基点报3.627%，德国10年期国债收益率涨6.5个基点报3.001%，意大利10年期国债收益率涨8.3个基点报3.734%，西班牙10年期国债收益率涨7.1个基点报3.423%。
【美债市场|美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨3.09个基点报4.031%杠杆配资股票开户指南%】
周一，美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨3.09个基点报4.031%，3年期美债收益率涨3.14个基点报4.082%，5年期美债收益率涨2.62个基点报4.163%，10年期美债收益率涨1.77个基点报4.453%，30年期美债收益率跌0.20个基点报4.970%。
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