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来源：上市之家
8月31日，A股传媒板块异军突起，芒果超媒（300413.SZ）在开盘后十余分钟内便直线封板，录得20CM涨停，报16.98元/股，总市值跃升至约318亿元。
在芒果超媒的强势带动下，短剧概念板块全面升温。中广天择、欢瑞世纪（维权）相继涨停，荣信文化、掌阅科技、中文在线等AI短剧概念股集体跟涨，板块行情迎来爆发。
《后西游记》定档成核心催化剂
消息面上，当日芒果TV出品的全AI制作长剧《后西游记》正式定档。该剧由芒果TV AIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制，是国内首部上星播出的AIGC长剧。第一季“花果山篇”共5集、每集40分钟，于8月31日18时起在芒果TV上线，当晚20时登陆湖南卫视电视剧黄金档。
该剧全程采用AIGC技术完成画面制作与人物演绎，无真人演员参演。同时，它也是国家广电总局“广电21条”政策发布后，全国首部采用“边制作、边审核、边播出”创新模式的剧集。
10倍杠杆平台业内人士指出，这一模式将传统数月的审查周期大幅压缩，制作方可根据播出反馈实时调整后续内容，为AIGC内容规模化量产扫清了制度障碍。
据悉，2026年2月，芒果TV设立独立一级部门AIGC创新内容中心，与节目制作中心、技术中心平行协作；5月又落地AI产业化中心，推动AI从后台技术辅助工具升级为内容创意、生产决策的核心环节。
支撑《后西游记》全流程制作的，是芒果TV自研的AIGC内容创作平台“芒果灵创”。该平台汇聚40余种全模态模型、80余项核心功能，依托芒果二十余年影视内容积淀，针对性解决了AI人物崩坏、肢体穿模等行业痛点。目前，芒果灵创已累计服务超4万名专业用户，落地3900余个业务项目。
值得注意的是，芒果超媒股价大涨的另一面，是公司业绩仍面临较大压力。2026年半年报显示，公司上半年实现营业收入61.94亿元，同比增长3.86%，但归母净利润仅为2.02亿元，同比下降73.58%。市场分析认为，《后西游记》的落地标志着芒果超媒在AI内容领域率先完成商业化闭环，有望为公司打开新的增长空间。
AI短剧赛道：从“技术奇观”到百亿级产业
《后西游记》定档的行业背景，是AI短剧赛道在过去一年间的指数级爆发。2025年被业界视为“AI漫产业元年”，行业仅用一年走完传统短剧五年发展路径，市场规模飙升至近200亿元。进入2026年，爆发势头丝毫未减。行业研究机构DataEye发布的《2026上半年AI剧漫剧数据报告》显示，今年前5个月国内AI剧漫剧市场规模已达220亿元，全年有望突破400亿元，同比大幅增长138%。
用户端同样迎来跨越式增长。中泰证券研报指出，AI短剧用户已由2025年的1.2亿猛增至2026年上半年的6亿以上，预计2027年初将冲击7亿量级。与此同时，AI微短剧已占据微短剧市场的绝对主导——中国网络视听协会数据显示，2026年一季度全行业上线微短剧12.8万部，其中AI微短剧12.2万部，占比超95%。
多家券商研报认为，AI视频大模型的技术突破是这一轮爆发的核心驱动力。2026年2月字节跳动Seedance 2.0发布后，在复杂交互、运动场景下的可用率大幅提升，物理准确度与可控性显著增强。到2026年7月，Seedance Mini版定价进一步降至0.16元/秒——一集5分钟AI短剧的纯视频生成成本不到50元，而头部真人精品短剧成本高达150万至300万元。东方证券研报指出，全栈式AI短剧生成工具有望大幅降低生产门槛，驱动生产者从PGC向UGC衍变。
在研报视角中，AI短剧的另一个关键叙事是“出海”。DataEye研究院预估，2026年海外AI剧/漫剧市场规模将从2025年的1亿美元跃升至6.5亿美元，同比增长6倍。中泰证券研报指出，AI转绘可在数小时内完成本土化，打开欧美高付费市场，收入有望成倍增长。独立App已成为海外主流分发渠道，内购收入可达TikTok分成的10倍以上，厂商拥有更强的定价与盈利自主权。
从产业链格局看，多家券商研报指出，网文IP、技术工具、内容制作、平台分发、全球化出海已形成完整闭环，头部公司依托IP储备、模型能力、生态资源形成差异化壁垒。
元股证券:ygzq.hk中邮证券研报认为，随着AI与智能体推动供给端加速扩容，掌握用户入口与投放能力的头部平台在流量分发、数据反馈及商业化转化中的枢纽地位将持续强化，行业收入有望进一步向平台侧集中。
财信证券研报则建议重点关注优质IP与平台发行两条主线——成熟IP能降低内容开发风险并提高获取流量的效率，而具备规模化内容供给和本地化发行能力的平台更有机会扩大市场份额。
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责任编辑：杨红卜 正配网
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