10月30日，民生银行（600016.SH）发布2026年第三季度报告。前三季度，该行实现营业收入1105.54亿元，同比增长1.88%；归属于本行股东的净利润243.23亿元，同比下降14.78%。净息差1.47%，同比上升5个基点；不良贷款率1.46%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率142.21%，上升0.17个百分点。截至9月末，该行资产总额78,600.09亿元，较上年末增长0.35%。
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营收增幅1.88%，三季度单季掉头向下
前三季度营业收入1105.54亿元，同比增加20.45亿元。其中利息净收入792.46亿元，增长4.95%，增加37.36亿元；非利息净收入313.08亿元，下降5.12%。
非息的内部是剧烈换挡。投资收益78.90亿元，同比下降45.75%，减少66.55亿元；公允价值变动收益72.51亿元，上年同期仅0.88亿元。两项合计151.41亿元，上年同期146.33亿元，增长3.47%。手续费及佣金净收入139.72亿元，同比下降2.89%。
配资助手成本端继续保持压降。业务及管理费339.33亿元，同比下降1.34%；成本收入比30.69%，同比下降1.01个百分点。
利润链条上，营业支出850.98亿元，同比增加67.02亿元；营业利润254.56亿元，同比下降15.47%；归属于本行股东的净利润243.23亿元，下降14.78%。扣非归母净利润244.08亿元，下降15.20%。其中，扣非数高于归母数，因本期非经常性损益为-0.85亿元。归属于少数股东的损益为-2.13亿元，上年同期为-0.03亿元。
按单季度节奏来看，前三季度若按季均分，单季营收应为368.51亿元、净利润81.08亿元；实际三季度单季营收353.88亿元、净利润47.86亿元，分别低14.63亿元和33.22亿元，单季净利润占累计的19.68%。同比看，三季度单季营收下降2.04%，而累计仍增长1.88%；单季净利润下降33.18%，是累计降幅的两倍多。营收由正转负、利润降幅放大，都发生在最近三个月。
不良率降0.03个百分点，净息差回升5个基点
前三季度信用减值损失475.94亿元，上年同期401.65亿元，多提74.29亿元，增幅18.50%。这一项占营业收入的43.05%，占营业支出的55.93%；而营业支出总增量只有67.02亿元。多提的减值是净利润减少额（42.19亿元）的1.76倍。报告对此的表述是“持续加大不良资产处置力度，信用减值损失同比增加”。
减值换来的是指标层面的改善。不良贷款余额661.29亿元，比上年末减少0.25亿元；不良率1.46%，下降0.03个百分点。同期贷款总额增长2.04%，分母扩大、分子微降，比率顺势下行。关注类贷款1,200.70亿元，占比2.66%，下降0.08个百分点，余额减少11.25亿元。
但结构值得细看。五级分类中，次级类贷款133.10亿元，下降4.10%；可疑类106.51亿元，下降2.63%；损失类421.68亿元，增长2.01%，占全部不良贷款的63.76%。
拨备端，贷款减值准备940.44亿元，较上年末增长0.08%；拨备覆盖率142.21%，上升0.17个百分点；贷款拨备率2.08%，下降0.04个百分点。
前三季度净息差1.47%（年化），同比上升5个基点；净利差1.38%，上升6个基点。三季度单季净息差1.48%，同比微升1个基点。报告对息差改善指出：资产负债结构优化推动净息差同比提升5BP。
拆开看机制看，利息收入1,561.10亿元，同比下降8.07%；利息支出768.64亿元，同比下降18.49%。
总资产微增，贷款“一进一退”
截至9月末，资产总额78,600.09亿元，较上年末增加274.42亿元，增幅0.35%。
贷款方面扩张较为明显。发放贷款和垫款总额45,209.59亿元，增加903.49亿元，增长2.04%；占资产总额比重57.52%，上升0.95个百分点。其中一般性贷款余额43,833.98亿元，增加790.38亿元，占资产总额55.77%，提升0.82个百分点。
结构上，公司贷款和垫款29,386.70亿元，增加1,869.44亿元，增长6.79%；个人贷款和垫款15,822.89亿元，减少965.95亿元，下降5.75%，占比由37.89%降至35.00%。贷款增量全部来自对公。
负债端的变化比资产端剧烈。负债总额71,483.50亿元，仅增189.80亿元，增幅0.27%。吸收存款44,707.80亿元，增加1,935.42亿元，增长4.52%，占负债总额62.54%，上升2.55个百分点；其中公司存款30,018.76亿元，增长4.04%，个人存款14,675.23亿元，增长5.56%，个人存款占比提升0.32个百分点。同期应付债券减少2,096.09亿元至8,023.99亿元，降幅20.71%；卖出回购金融资产款下降16.85%；同业及其他金融机构存放款项则增长7.68%，客户存款填补了主动负债的缺口。
采写：南都·湾财社记者 马青出品：南都金融与行业新闻部实盘交易平台
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